8月12日外匯交易提醒：美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期下調(diào)，英首相候選人提議修改央行職權(quán)，英鎊恐迎新風(fēng)暴

來(lái)源：德璞資本官網(wǎng)       作者:DOO編輯

北京時(shí)間周五(8月12日)亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于105.12附近。北京時(shí)間周三(8月10)20:30的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月CPI月率季調(diào)后與前值持平，并沒(méi)有預(yù)期的那么火爆，投資者削減美聯(lián)儲(chǔ)在9月連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

    報(bào)告發(fā)布后，美元指數(shù)周三錄得五個(gè)月來(lái)最大單日跌幅，收跌1.02%，報(bào)105.23。交易員重新調(diào)整了他們的預(yù)測(cè)，將美國(guó)通脹已經(jīng)觸頂?shù)目赡苄约{入考量。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員目前認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)9月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為58%，加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性為42%。  

周四美元指數(shù)持續(xù)下滑，盤中稍早跌幅一度高達(dá)0.57%，但隨后收復(fù)了大部分失地，最后收漲0.03%，報(bào)105.15。

瑞銀外匯策略師Vassili Serebriakov表示:“我們可能已經(jīng)看到美國(guó)通脹的峰值，但我對(duì)預(yù)期美元從目前水平大幅走弱持謹(jǐn)慎態(tài)度?！?/span>

    

決策者試圖壓制對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明顯放松政策的任何預(yù)期，明尼亞波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席什卡利在周三的一次會(huì)議上說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)在通脹方面“離宣布勝利還很遠(yuǎn)很遠(yuǎn)”。

周四的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月生產(chǎn)者物價(jià)意外環(huán)比下降，因能源產(chǎn)品價(jià)格回落，核心生產(chǎn)者物價(jià)通脹似乎也呈下降趨勢(shì)，而在勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然吃緊的情況下，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第二周上升。積極的通脹數(shù)據(jù)推動(dòng)股市在周三大漲，周四早些時(shí)候繼續(xù)攀升，但由于投資者質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)的下一步行動(dòng)，漲勢(shì)消退。

    

Corpay首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta表示：“全球金融體系正在發(fā)生的金融條件放寬與美聯(lián)儲(chǔ)官員希望采取的政策不一致，因此對(duì)匯市交易員來(lái)說(shuō)，現(xiàn)實(shí)情況是，現(xiàn)在的市場(chǎng)走

勢(shì)可能是短期的?！?/span>

 

歐元兌美元周四收漲0.18%，報(bào)1.0317。經(jīng)濟(jì)萎縮風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)，意大利政局不穩(wěn)，歐元因此承壓。 

市場(chǎng)分析認(rèn)為，今年冬天，隨著通脹率達(dá)到頂峰，歐元區(qū)可能將迎來(lái)輕微經(jīng)濟(jì)衰退。但是，分析稱如果消費(fèi)者們能夠在能源危機(jī)最嚴(yán)重時(shí)刻得到保護(hù)，歐元區(qū)或許能夠擺脫輕微經(jīng)濟(jì)衰退。

有分析指出，如果歐元區(qū)國(guó)家政府為家庭和企業(yè)提供強(qiáng)力支持，以及明年天然氣價(jià)格下降，預(yù)計(jì)歐元區(qū)第四季度產(chǎn)出值將萎縮0.3%，下一季度將萎縮0.2%，2022年全年GDP增速將放緩至3.3%。

投資者還擔(dān)心，9月意大利選舉后，歐元區(qū)將面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。在該國(guó)前總理德拉基辭職后，高盛下調(diào)了對(duì)意大利的增長(zhǎng)預(yù)期，標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪則相繼下調(diào)了對(duì)意大利的評(píng)級(jí)展望。分析師指出，意大利信用狀況的風(fēng)險(xiǎn)最近有所增加。

周四英鎊兌美元收跌0.05%，報(bào)1.2192。英鎊已經(jīng)受到了經(jīng)濟(jì)和公共財(cái)政健康狀況不佳的拖累，隨著英國(guó)下任首相領(lǐng)跑人提議修改央行職權(quán)，英鎊恐迎來(lái)新一輪風(fēng)暴。 

在英國(guó)下一任首相爭(zhēng)奪戰(zhàn)中領(lǐng)跑的外交大臣特拉斯日前進(jìn)一步呼吁評(píng)估英國(guó)央行的任務(wù)授權(quán)，并提出了設(shè)定一項(xiàng)新的貨幣供應(yīng)目標(biāo)的可能性。

對(duì)于重新啟用貨幣供應(yīng)目標(biāo)的做法，外界擔(dān)心，特拉斯可能是在暗示，這是放松貨幣政策、讓經(jīng)濟(jì)更加火熱的一種方式。通脹上升之際，最近幾個(gè)月貨幣供應(yīng)卻在萎縮，暗示經(jīng)濟(jì)收縮的風(fēng)險(xiǎn)。

雖說(shuō)特拉斯的表態(tài)依然模糊，但分析師和投資者已開始思考目前市場(chǎng)尚未反映的風(fēng)險(xiǎn)。

TwentyFour Asset Management的投資組合經(jīng)理人Gordon Shannon表示：“如果改變授權(quán)，大家會(huì)看到英債被拋售，英鎊也會(huì)遭到拋售。我們目前對(duì)此沒(méi)有太過(guò)當(dāng)真，但市場(chǎng)對(duì)此類事件有可能會(huì)過(guò)于自滿。”

周五重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻    周五需要關(guān)注的大事件：舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利接受彭博的采訪。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.道明證券：歐元反彈是賣出機(jī)會(huì)

①道明證券外匯策略主管Mark McCormick在一份報(bào)告中寫道，現(xiàn)在是做空歐元兌美元的時(shí)候，目標(biāo)是平價(jià)。盡管市場(chǎng)背景有所改善，但風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并未走出困境。美國(guó)通脹見頂以及相關(guān)的“結(jié)束探尋美聯(lián)儲(chǔ)終端利率”是預(yù)測(cè)美元見頂?shù)闹匾蛩兀F(xiàn)在還不是看跌美元的時(shí)候；

②投資者或可在1.0345賣出歐元，目標(biāo)平價(jià)，止損1.055

2.澳新銀行看漲紐元

①市場(chǎng)對(duì)美國(guó)通脹可能已見頂消息的反應(yīng)為新西蘭元進(jìn)一步走強(qiáng)打開了大門；

②澳新銀行(ANZ)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，他們預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月紐元將逐步上漲

3.荷蘭國(guó)際：歐元兌美元的上漲空間可能有限，歐美的上漲空間可能有限

①因美聯(lián)儲(chǔ)仍致力于加息，且歐洲的能源供應(yīng)問(wèn)題仍是歐元的一個(gè)不利因素。荷蘭國(guó)際集團(tuán)分析師Chris Turner在一份研究報(bào)告中說(shuō)，美國(guó)弱于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)引發(fā)美元下跌，但這輪跌勢(shì)不會(huì)持久，因美聯(lián)儲(chǔ)官員已重申他們將進(jìn)一步加息的計(jì)劃；

②與此同時(shí)，萊茵河的干旱狀況和低水位將給煤炭運(yùn)輸和其他貨物的運(yùn)輸帶來(lái)挑戰(zhàn)，從而使歐洲天然氣價(jià)格保持高位。這個(gè)因素仍對(duì)歐元構(gòu)成徹底的利空。事實(shí)可能會(huì)證明，1.0350-1.040是歐美8月交易區(qū)間的頂部

4.荷蘭國(guó)際銀行：英鎊兌美元將回落至1.20，歐元兌英鎊可能小幅回落至0.84下方

①美元走軟讓英鎊兌美元在昨日獲得了喘息的機(jī)會(huì)，但該貨幣對(duì)停滯在了阻力位1.2300之下。荷蘭國(guó)際銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)英鎊兌美元將很難突破1.23這一水平，并將回落至1.20；

②建議投資者在1.2300上方的空頭頭寸抓緊止損。然而，分析師預(yù)計(jì)歐元兌英鎊將小幅回落到0.84以下，這讓對(duì)英鎊走勢(shì)悲觀的人感到困惑英鎊美元1.2192-0.1%

5.高盛：歐元兌美元將在未來(lái)幾個(gè)月再次跌向平價(jià) 

①高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將在下次會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)。預(yù)計(jì)歐元兌美元將再次跌向平價(jià)。高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下次會(huì)議的加息幅度會(huì)減少至50個(gè)基點(diǎn)，但預(yù)計(jì)加息可能更超前；

②但是，鑒于市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)明年仍將降息，未來(lái)幾個(gè)月通脹和加息預(yù)期仍存在上行風(fēng)險(xiǎn)

6.德商銀行：英鎊下行風(fēng)險(xiǎn)仍然很高 

①雖然外匯市場(chǎng)似乎仍認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)有可能軟著陸，但英國(guó)可能面臨硬著陸風(fēng)險(xiǎn)。德商銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，英鎊很難上漲。英國(guó)央行8月4日時(shí)曾表示，預(yù)計(jì)從今年年底開始，英國(guó)將出現(xiàn)更持久的衰退。能源成本上升是英國(guó)央行大幅上調(diào)通脹預(yù)期的一個(gè)關(guān)鍵原因；

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