美元指數(shù)重返20年新高,人民幣匯率跌破6.86關(guān)口貶值超1000點(diǎn)

過去一周，對鷹派美聯(lián)儲和全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂推動(dòng)了兌美元的需求，美元的上漲體現(xiàn)在每種主要貨幣的急劇下跌。歐元兌美元跌破 1：1 的平價(jià)；韓國當(dāng)局口頭干預(yù)以阻止韓元延續(xù) 13 年低點(diǎn)；日元反彈的希望破滅，兌美元跌至 140 關(guān)鍵水平；人民幣也在加速貶值，重挫 1000 點(diǎn)。 

美元的迅速升值對新興市場的損害甚至更大，新興市場國家的央行每個(gè)工作日都在消耗相當(dāng)于 20 多億美元的貨幣對儲備來支撐本國貨幣。僅今年一年，印度、泰國和韓國的貨幣對儲備就總共減少了 1150 億美元。


美聯(lián)儲鷹派輿論助推美指上漲 

北京時(shí)間本周五 22：00 ，美聯(lián)儲主席鮑威爾將會在杰克遜霍爾央行年會上發(fā)表講話。市場預(yù)計(jì)鮑威爾將對美聯(lián)儲得加息前景繼續(xù)保持鷹派態(tài)度，所以美元漲勢還有更多空間，預(yù)計(jì)將加速美元的上漲。 

由于此前公布的美國 7 月 CPI 不及預(yù)期，引發(fā)了市場對通脹見頂?shù)念A(yù)期，9 月加息 75 個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期一度降溫至 50 個(gè)基點(diǎn)，也導(dǎo)致美元指數(shù)一度回落到 106 之下。 

不過上周美聯(lián)儲高官的一系列鷹派言論使得加息見頂?shù)念A(yù)期降溫。鷹派圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德（ James Bullard ） 與鴿派舊金山市聯(lián)儲主席瑪麗·戴利（ Mary Daly）皆表示 9 月或?qū)⒓酉?75 個(gè)基點(diǎn)。 堪薩斯城聯(lián)儲主席埃斯特·喬治（ Esther George）也表示，不會停止收緊政策，直到他們“完全相信”通脹正在回落。明尼阿波利斯聯(lián)儲行長尼爾.卡什卡利（ Neel Kashkari ）周二表示，考慮到目前高漲的通脹，美聯(lián)儲需要繼續(xù)收緊貨幣政策，直到有明確證據(jù)表明高通脹正在回落。 

卡什卡利周二在明尼阿波利斯的 Wharton Club of Minnesota 一次聚會上表示，從許多方面來看，美國目前都處于最高就業(yè)狀態(tài)，而且通脹率非常高，這可能導(dǎo)致通脹預(yù)期失衡，需要美聯(lián)儲收緊貨幣政策加以平衡。當(dāng)通脹率達(dá)到 8% 或 9% 的時(shí)候，通脹預(yù)期就有失控的風(fēng)險(xiǎn)。 

人民幣兌美元即期匯率日間收盤跌破 6.86，近兩年來首次 

人民幣兌美元匯率在在岸市場續(xù)創(chuàng)近兩年新低。8 月 24 日，人民幣兌美元即期匯率以 6.8430 高開，盤中最高升至 6.8415，隨后人民幣兌美元即期匯率走低，接連跌破 6.85、6.86 關(guān)口，盤中最低貶值至 6.8680，創(chuàng)下 2020 年 8 月末以來的新低。 

這是人民幣兌美元匯率在在岸市場連續(xù) 5 個(gè)交易日走低。上周以來，人民幣兌美元即期匯率累計(jì)下跌 1305 個(gè)基點(diǎn)，幅度超 1.9%。 

近兩日美元指數(shù)最高觸及 109.28，續(xù)創(chuàng) 20 年新高，美元指數(shù)快速拉升，直接帶動(dòng)人民幣兌美元匯率承壓下挫。有交易員表示，央行調(diào)降政策利率后，進(jìn)一步加深中美利率倒掛，資金流出令人民幣匯率承壓，但盤中結(jié)匯盤仍對人民幣形成一定支撐。 

此外，中國超預(yù)期降息和社融等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響則是人民幣走弱的另一大原因。 

“在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能不強(qiáng)、信貸疲弱環(huán)境下，人民幣小幅貶值有利于出口支撐，也是平衡國內(nèi)外價(jià)格、釋放跨境金融壓力的有效措施。”國泰君安大類資產(chǎn)配置研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為人民幣貶值壓力仍然可控，“在 2022 年末之前，人民幣匯率將繼續(xù)小幅貶值并雙向波動(dòng)，預(yù)計(jì)落入 6.7 至 7.0 區(qū)間”。 

近期匯豐上調(diào)了美元兌人民幣的預(yù)測，目前該機(jī)構(gòu)認(rèn)為到 2022 年底，美元兌人民幣匯率將達(dá)到 6.9，到 2023 年年中為 6.95。該機(jī)構(gòu)表示，“近期美元兌人民幣已突破備受關(guān)注的 6.8 關(guān)口，我們認(rèn)為這意味著美元兌人民幣將在今年剩余時(shí)間和明年上半年處于一個(gè)新的更高的區(qū)間，比如 6.75 至 7.00。” 

巴克萊方面對記者表示，人民幣的走勢取決于出口的變化。目前預(yù)計(jì)，第三季度美元兌人民幣的點(diǎn)位在 6.9，年底可能會回到 6.8。數(shù)據(jù)顯示，中國 5 月貿(mào)易順差達(dá) 787.5 億美元，6 月貿(mào)易順差則高達(dá) 979 億美元，7 月貿(mào)易順差達(dá) 1013 億美元。這是有記錄以來，中國月度順差首次超過 1000 億美元，繼續(xù)超預(yù)期。