歐洲央行超大規(guī)模加息預(yù)期或提振歐元搶占美元風(fēng)頭
來源：德璞資本官網(wǎng) 作者:DOO編輯
周一美元指數(shù)盤初觸及109.48，為2002年9月以來最高，隨后有所回落，最后收跌.05%，報(bào)108.78。
鮑威爾上周五在為懷俄明州杰克森霍爾央行研討會(huì)做的開場(chǎng)發(fā)言中表示，美聯(lián)儲(chǔ)將把借貸成本提高到限制增長(zhǎng)所需的水平，并將“在一段時(shí)間內(nèi)”保持在該水平，以推動(dòng)通脹回落。目前美國(guó)通脹率是美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)的逾三倍。
Convera高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo表示：“鮑威爾上周的講話聽起來非常鷹派，這在很大程度上粉碎了明年初政策逆轉(zhuǎn)的看法?！?/span>
貨幣市場(chǎng)加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月更激進(jìn)加息的押注，現(xiàn)在預(yù)計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性在70%左右。美國(guó)公債收益率急升，兩年期公債收益率觸及約3.49%的15年高位。
交易員等待將于9月2日公布的美國(guó)8月就業(yè)報(bào)告，在美聯(lián)儲(chǔ)下次政策會(huì)議之前，面對(duì)不斷上升的利率和頑固的高通脹，這將是對(duì)經(jīng)濟(jì)健康狀況的最后一次重要觀察。
歐洲央行執(zhí)委施納貝爾指出歐洲央行在9月8日的會(huì)議上可能會(huì)加息75個(gè)基點(diǎn)，推動(dòng)歐元攀升。施納貝爾上周六表示，歐洲央行需要采取強(qiáng)有力的行動(dòng)來打擊通脹和維護(hù)公眾的信任。這種信任現(xiàn)在似乎正在減弱。
Manimbo稱：“歐元正在搶走美元的一些風(fēng)頭，有觀點(diǎn)認(rèn)為歐洲央行可能會(huì)在下個(gè)月效仿美聯(lián)儲(chǔ)宣布一次超大規(guī)模的加息?！?nbsp;
周一歐元兌美元收漲0.31%，報(bào)0.9995，仍處于平價(jià)之下。
北歐聯(lián)合銀行(Nordea)首席分析師Jan von Gerich稱：“考慮到通脹形勢(shì)，除了展現(xiàn)鷹派立場(chǎng)以外，央行現(xiàn)在對(duì)任何事都沒有興趣，所以他們會(huì)激進(jìn)加息。”
德國(guó)副總理、經(jīng)濟(jì)和氣候保護(hù)部長(zhǎng)哈貝克表示，隨著德國(guó)在實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)存目標(biāo)方面取得進(jìn)展，他預(yù)計(jì)天然氣價(jià)格將很快回落，這也可能對(duì)歐元形成支撐。
周一美元兌日元一度創(chuàng)下138.99的近一個(gè)月半高點(diǎn)，最后收漲0.87%，報(bào)138.69。
美國(guó)銀行周一指出，美元兌日元可能將迎來新高，但日元最糟糕的時(shí)期可能很快就會(huì)過去。該行外匯策略師Shusuke Yamada在一份報(bào)告中寫道:“ 2022年上半年出現(xiàn)的日元單邊走軟可能不會(huì)重演。日元相對(duì)于一些歐洲和亞洲貨幣的風(fēng)險(xiǎn)更為平衡?！?/span>
歐洲和日本之間天然氣價(jià)格的差異可能會(huì)幫助日元，因?yàn)椴粩嗌蠞q的天然氣價(jià)格將進(jìn)一步損害歐洲的國(guó)際收支平衡。
周一英鎊兌美元盤中一度觸及兩年半最低的1.1648，最后收跌0.26%，報(bào)1.1706。
高盛預(yù)計(jì)，英國(guó)經(jīng)濟(jì)今年晚些時(shí)候?qū)⑾萑胨ネ耍谀茉闯杀撅j升的情況下萎縮幅度有可能很大。高盛周一在研究報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)到2023年年中，英國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)將下降1%左右。明年經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值可能會(huì)萎縮0.6%，這與高盛之前估計(jì)的增長(zhǎng)1.1%截然相反。
摩根大通預(yù)計(jì)，英鎊將在第三季度末繼續(xù)下跌，然后在2023年出現(xiàn)非常緩慢的復(fù)蘇。
周二重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻
周二需要關(guān)注的大事件：歐盟外長(zhǎng)會(huì)議舉行，至8月31日；里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金就美國(guó)通脹和經(jīng)濟(jì)發(fā)表講話，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯就美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總
1.德商銀行：歐洲央行需要通過行動(dòng)而不是言語(yǔ)來支撐歐元
①德商銀行分析師Thu Lan Nguyen在一份報(bào)告中說，歐洲央行的言論不足以支撐歐元，歐元需要通過歐洲央行大幅加息才能獲得提振。盡管歐洲央行執(zhí)委施納貝爾曾表示，各國(guó)央行必須采取“堅(jiān)定”行動(dòng)，通過加息對(duì)抗通脹，但歐元兌美元仍在平價(jià)附近徘徊；
②分析師表示，盡管歐洲央行的一些決策者希望在下周討論加息75個(gè)基點(diǎn)的問題，但即便如此也可能無(wú)法改變市場(chǎng)普遍認(rèn)為歐洲央行“遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于形勢(shì)”的想法
2.財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Fxstreet：零售銷售數(shù)據(jù)樂觀，澳美漲勢(shì)難持續(xù)
①澳元兌美元在0.6850處獲買盤，但漲勢(shì)恐難持續(xù)。最新公布的澳大利亞7月季調(diào)后零售銷售月率錄得1.3%，顯著好于前值0.2%和預(yù)測(cè)值0.3%，表明盡管通脹飆升，價(jià)格壓力高達(dá)6.1%，但其經(jīng)濟(jì)總體需求還在向上加速；
②另一方面，由于市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒高漲，美元指數(shù)穩(wěn)步走高，日內(nèi)已經(jīng)刷新20年新高。美聯(lián)儲(chǔ)更傾向于解決通脹而非滿足樂觀投資者的決定似乎更顯成熟，美國(guó)通脹正在飆升，單次通脹數(shù)據(jù)漲速放緩不足以讓美聯(lián)儲(chǔ)官員放松關(guān)注
3.美國(guó)銀行：認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能縮窄加息幅度至50個(gè)基點(diǎn)
①美國(guó)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾年會(huì)上的講話的報(bào)告中稱，8月份美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)可能依然緊張，但預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月將把加息步伐放緩至50個(gè)基點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)傾向于在可能的情況下小幅加息；
②預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月前將終端利率降至3.50-3.75%，且預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)硬著陸。經(jīng)濟(jì)學(xué)家還表示，美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮周期往往以經(jīng)濟(jì)衰退告終，不過以歷史標(biāo)準(zhǔn)衡量，衰退的程度不一定很深
4.丹斯克銀行前瞻歐央行利率決議：將加息75個(gè)基點(diǎn)，存款利率最終升至1.5%
①丹斯克銀行表示：“我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)歐洲央行下周將加息75個(gè)基點(diǎn)，隨后將在10月加息50個(gè)基點(diǎn)，12月加息25個(gè)基點(diǎn)，但我們承認(rèn)后兩次加息規(guī)模預(yù)期的不確定性加大。與我們之前對(duì)9月和10月會(huì)議上的加息預(yù)期相比都增加了25個(gè)基點(diǎn)，目前預(yù)計(jì)歐洲央行的存款機(jī)制利率最終將達(dá)到1.5%；”
②丹斯克銀行補(bǔ)充稱：“我們認(rèn)為歐元區(qū)將面臨衰退，而歐洲央行加息將導(dǎo)致衰退；然而，我們也承認(rèn)，即使歐洲央行沒有收緊貨幣政策，歐洲經(jīng)濟(jì)在能源危機(jī)惡化的情況下也處于嚴(yán)峻的境地”
5.BIS牛津經(jīng)濟(jì)研究院：澳大利亞7月零售銷售激增，但無(wú)助于阻止澳聯(lián)儲(chǔ)大幅加息
①BIS牛津經(jīng)濟(jì)研究院宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)主管Sean Langcake表示，7月份澳大利亞零售銷售增幅遠(yuǎn)超預(yù)期，但認(rèn)為這無(wú)助于阻止澳洲聯(lián)儲(chǔ)下月將官方利率進(jìn)一步上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。7月份銷售額增長(zhǎng)1.3%，同比增長(zhǎng)16.5%；
②Langcake補(bǔ)充稱，過去幾個(gè)月，澳大利亞的零售銷售勢(shì)頭似乎有所減弱，但7月份的數(shù)據(jù)超出預(yù)期，表明家庭支出仍能抵御日益增長(zhǎng)的不利因素。
鮑威爾上周五在為懷俄明州杰克森霍爾央行研討會(huì)做的開場(chǎng)發(fā)言中表示，美聯(lián)儲(chǔ)將把借貸成本提高到限制增長(zhǎng)所需的水平，并將“在一段時(shí)間內(nèi)”保持在該水平，以推動(dòng)通脹回落。目前美國(guó)通脹率是美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)的逾三倍。
Convera高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo表示：“鮑威爾上周的講話聽起來非常鷹派，這在很大程度上粉碎了明年初政策逆轉(zhuǎn)的看法?！?/span>
貨幣市場(chǎng)加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月更激進(jìn)加息的押注，現(xiàn)在預(yù)計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性在70%左右。美國(guó)公債收益率急升，兩年期公債收益率觸及約3.49%的15年高位。
交易員等待將于9月2日公布的美國(guó)8月就業(yè)報(bào)告，在美聯(lián)儲(chǔ)下次政策會(huì)議之前，面對(duì)不斷上升的利率和頑固的高通脹，這將是對(duì)經(jīng)濟(jì)健康狀況的最后一次重要觀察。
歐洲央行執(zhí)委施納貝爾指出歐洲央行在9月8日的會(huì)議上可能會(huì)加息75個(gè)基點(diǎn)，推動(dòng)歐元攀升。施納貝爾上周六表示，歐洲央行需要采取強(qiáng)有力的行動(dòng)來打擊通脹和維護(hù)公眾的信任。這種信任現(xiàn)在似乎正在減弱。
Manimbo稱：“歐元正在搶走美元的一些風(fēng)頭，有觀點(diǎn)認(rèn)為歐洲央行可能會(huì)在下個(gè)月效仿美聯(lián)儲(chǔ)宣布一次超大規(guī)模的加息?！?nbsp;
周一歐元兌美元收漲0.31%，報(bào)0.9995，仍處于平價(jià)之下。
北歐聯(lián)合銀行(Nordea)首席分析師Jan von Gerich稱：“考慮到通脹形勢(shì)，除了展現(xiàn)鷹派立場(chǎng)以外，央行現(xiàn)在對(duì)任何事都沒有興趣，所以他們會(huì)激進(jìn)加息。”
德國(guó)副總理、經(jīng)濟(jì)和氣候保護(hù)部長(zhǎng)哈貝克表示，隨著德國(guó)在實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)存目標(biāo)方面取得進(jìn)展，他預(yù)計(jì)天然氣價(jià)格將很快回落，這也可能對(duì)歐元形成支撐。
周一美元兌日元一度創(chuàng)下138.99的近一個(gè)月半高點(diǎn)，最后收漲0.87%，報(bào)138.69。
美國(guó)銀行周一指出，美元兌日元可能將迎來新高，但日元最糟糕的時(shí)期可能很快就會(huì)過去。該行外匯策略師Shusuke Yamada在一份報(bào)告中寫道:“ 2022年上半年出現(xiàn)的日元單邊走軟可能不會(huì)重演。日元相對(duì)于一些歐洲和亞洲貨幣的風(fēng)險(xiǎn)更為平衡?！?/span>
歐洲和日本之間天然氣價(jià)格的差異可能會(huì)幫助日元，因?yàn)椴粩嗌蠞q的天然氣價(jià)格將進(jìn)一步損害歐洲的國(guó)際收支平衡。
周一英鎊兌美元盤中一度觸及兩年半最低的1.1648，最后收跌0.26%，報(bào)1.1706。
高盛預(yù)計(jì)，英國(guó)經(jīng)濟(jì)今年晚些時(shí)候?qū)⑾萑胨ネ耍谀茉闯杀撅j升的情況下萎縮幅度有可能很大。高盛周一在研究報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)到2023年年中，英國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)將下降1%左右。明年經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值可能會(huì)萎縮0.6%，這與高盛之前估計(jì)的增長(zhǎng)1.1%截然相反。
摩根大通預(yù)計(jì)，英鎊將在第三季度末繼續(xù)下跌，然后在2023年出現(xiàn)非常緩慢的復(fù)蘇。
周二重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻
周二需要關(guān)注的大事件：歐盟外長(zhǎng)會(huì)議舉行，至8月31日；里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金就美國(guó)通脹和經(jīng)濟(jì)發(fā)表講話，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯就美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話。機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總
1.德商銀行：歐洲央行需要通過行動(dòng)而不是言語(yǔ)來支撐歐元
①德商銀行分析師Thu Lan Nguyen在一份報(bào)告中說，歐洲央行的言論不足以支撐歐元，歐元需要通過歐洲央行大幅加息才能獲得提振。盡管歐洲央行執(zhí)委施納貝爾曾表示，各國(guó)央行必須采取“堅(jiān)定”行動(dòng)，通過加息對(duì)抗通脹，但歐元兌美元仍在平價(jià)附近徘徊；
②分析師表示，盡管歐洲央行的一些決策者希望在下周討論加息75個(gè)基點(diǎn)的問題，但即便如此也可能無(wú)法改變市場(chǎng)普遍認(rèn)為歐洲央行“遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于形勢(shì)”的想法
2.財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Fxstreet：零售銷售數(shù)據(jù)樂觀，澳美漲勢(shì)難持續(xù)
①澳元兌美元在0.6850處獲買盤，但漲勢(shì)恐難持續(xù)。最新公布的澳大利亞7月季調(diào)后零售銷售月率錄得1.3%，顯著好于前值0.2%和預(yù)測(cè)值0.3%，表明盡管通脹飆升，價(jià)格壓力高達(dá)6.1%，但其經(jīng)濟(jì)總體需求還在向上加速；
②另一方面，由于市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒高漲，美元指數(shù)穩(wěn)步走高，日內(nèi)已經(jīng)刷新20年新高。美聯(lián)儲(chǔ)更傾向于解決通脹而非滿足樂觀投資者的決定似乎更顯成熟，美國(guó)通脹正在飆升，單次通脹數(shù)據(jù)漲速放緩不足以讓美聯(lián)儲(chǔ)官員放松關(guān)注
3.美國(guó)銀行：認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能縮窄加息幅度至50個(gè)基點(diǎn)
①美國(guó)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾年會(huì)上的講話的報(bào)告中稱，8月份美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)可能依然緊張，但預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月將把加息步伐放緩至50個(gè)基點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)傾向于在可能的情況下小幅加息；
②預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月前將終端利率降至3.50-3.75%，且預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)硬著陸。經(jīng)濟(jì)學(xué)家還表示，美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮周期往往以經(jīng)濟(jì)衰退告終，不過以歷史標(biāo)準(zhǔn)衡量，衰退的程度不一定很深
4.丹斯克銀行前瞻歐央行利率決議：將加息75個(gè)基點(diǎn)，存款利率最終升至1.5%
①丹斯克銀行表示：“我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)歐洲央行下周將加息75個(gè)基點(diǎn)，隨后將在10月加息50個(gè)基點(diǎn)，12月加息25個(gè)基點(diǎn)，但我們承認(rèn)后兩次加息規(guī)模預(yù)期的不確定性加大。與我們之前對(duì)9月和10月會(huì)議上的加息預(yù)期相比都增加了25個(gè)基點(diǎn)，目前預(yù)計(jì)歐洲央行的存款機(jī)制利率最終將達(dá)到1.5%；”
②丹斯克銀行補(bǔ)充稱：“我們認(rèn)為歐元區(qū)將面臨衰退，而歐洲央行加息將導(dǎo)致衰退；然而，我們也承認(rèn)，即使歐洲央行沒有收緊貨幣政策，歐洲經(jīng)濟(jì)在能源危機(jī)惡化的情況下也處于嚴(yán)峻的境地”
5.BIS牛津經(jīng)濟(jì)研究院：澳大利亞7月零售銷售激增，但無(wú)助于阻止澳聯(lián)儲(chǔ)大幅加息
①BIS牛津經(jīng)濟(jì)研究院宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)主管Sean Langcake表示，7月份澳大利亞零售銷售增幅遠(yuǎn)超預(yù)期，但認(rèn)為這無(wú)助于阻止澳洲聯(lián)儲(chǔ)下月將官方利率進(jìn)一步上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。7月份銷售額增長(zhǎng)1.3%，同比增長(zhǎng)16.5%；
②Langcake補(bǔ)充稱，過去幾個(gè)月，澳大利亞的零售銷售勢(shì)頭似乎有所減弱，但7月份的數(shù)據(jù)超出預(yù)期，表明家庭支出仍能抵御日益增長(zhǎng)的不利因素。
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